Фьючерс

Фьючерс - это такой контракт, заключаемый на поставку некого товара на будущее по зафиксированной стоимости.

Тот кто покупает фьючерс - обязуется приобрести товар в заранее оговоренные сроки. Кто собирается продавать фьючерс - обязуется произвести продажу товара в заранее оговоренные сроки. Оба эти обязательства имеют отношение исключительно к стандартному объему определенного товара и должны в будущем исполняться в конкретный срок, по расценкам, установленным в тот момент, когда заключался фьючерс. Таким образом, фьючерс обязан выполняться в заведомо назначенную дату (имеется указание в спецификации фьючерсного контракта).

Одними из самых распространенных товаров являются товары постоянно используемые в повседневной жизни.

Фьючерсы

♦    газ

♦    бензин

♦    нефть

♦    зерно

♦    золото

♦    сталь

♦    валюта

♦    древесина

♦    хлопок

Фьючерсный рынок является ликвиднее, чем рынок тех товаров, на которые торгуются сами фьючерсы. Фьючерсами на перечисленные товары торгуют ежедневно многие тысячи трейдеров. Каждый из них, в свою очередь, пытается получить максимальную прибыль за счет спекуляции фьючерсами - продавая товары дороже, чем купили. Фьючерсами торгуют на фьючерсных биржах.

Самые именитые фьючерсные и товарные биржи

♦    Чикагская товарная срочная биржа - C B O T (Chicago Board of Trade)

♦    Товарная биржа Нью-Йорка - N Y M E X (New York Merchantile Exchange)

♦    Лондонская международная биржа нефти - I P E (International Petroleum Exchange)

♦    Товарная биржа в Чикаго - C M E (Chicago Mercantile Exchange)

♦    Биржа металлов в Лондоне (самый крупный международный рынок цветмета) - L M E (London Metals Exchange)

♦    Международная финансово-фьючерсная биржа в Лондоне - L I F F E (London International Financial Futures Exchange)

Сама по себе торговля фьючерсами похожа на торговлю на рынке Forex. На рынке фьючерсов работают те же самые каноны фундаментального и технического анализов, все те же графики и индикаторы и законы установки ордеров. И. кстати, ведь сначала все это придумывалось именно для фьючерсов, потому что их появление было гораздо-гораздо ранее, чем рынок Forex. Но торговля фьючерсами имеет все же свои отличия.

Отличия торговли фьючерсами от торговли на рынке Forex

♦    Валютные пары на рынке Форекс могут оставаться открытыми практически вечно.

Фьючерсный же контракт имеет свою дату закрытия. Если трейдер торгуя не закроет самостоятельно позицию, то эта позиция принудительно закроется по последней цене в час и день, когда истекает фьючерсный контракт. Поэтому задача трейдера следить за истечением контракта на фьючерс и заблаговременно перейти на более поздний фьючерсный контракт.

♦    Кодировка фьючерса имеет нескольких составных частей.

Символы вначале кода обозначают товар (нефть, дерево, золото и т.д.). Следующие символы обозначают год и месяц поставки фьючерса. Для примера, NGQ0 - это фьючерс на газ (так как газ обозначается NG), где Q обозначает Август, а 0 - год 2010.

Обозначение месяцев фьючерсов

♦    F - Январь

♦    G - Февраль

♦    H - Март

♦    J - Апрель

♦    K - Май

♦    M - Июнь

♦    N - Июль

♦    Q - Август

♦    U - Сентябрь

♦    V - Октябрь

♦    X - Ноябрь

♦    Z - Декабрь

♦    Контракт, который ближайший к истечению фьючерса - наиболее ликвидный.

Это означает то, что цена на данный актив приближен максимально к реальной цене и очень маленькая вероятность того, что она сильно скакнет.

♦    Всем известно, что Forex является внебиржевым рынком, котировки на который поставляют огромное количество дилеров и банков.

И в связи с этим трейдеры могут вести торги по ценам, которые значительно отличаются от цен у другого дилера/брокера. При торговле фьючерсами это делать нельзя. Фьючерсами торгуют исключительно на биржах и только конкретные продавцы и покупатели формируют котировки. У каждой котировки есть не только цена, но и объем и за ними стоят конкретные продавцы и покупатели. Все биржи на личных сайтах выкладывают котировки за прошедшую торговую сессию с точностями до тика. В связи с этим, все брокеры на фьючерсах в терминалах торговли имеют совершенно идентичные котировки.

♦    Размеры контрактов фьючерсов очень строго стандартизируются биржей, которая устанавливает качество и количество указанного в контрактах товара.

Для примера, один фьючерс на туши свиные (PB) регламентирует поставку 40 000 ф. туш свиных; фьючерс на нефть регламентирует поставку 1 000 бар. нефти сырой определенного кач-ва. Фьючерсные котировки едины и однозначны для всего мира.